Mischfonds
Mischfonds sind Investmentfonds, die in Rentenpapiere, Aktien und Geldmarkttiteln anlegen. Bei dem Erwerb von Mischfonds kann die Risikobereitschaft des Anlegers bei der Zusammensetzung des Portfolios berücksichtigt werden. Der risikobereite Kunde kann vornehmlich in Aktien, den sogenannten progressiven Fonds, investieren, bei dem sich hohe Gewinnchancen und hohe Verlustrisiken gegenüberstehen. Ein steigender Anteil an Renten- und Geldmarkttiteln in den konservativen Mischfonds wird hingegen den Wünschen von risikobewussten Anlegern gerecht. Anleger, die eine Mischung aus vorgenannten Investmentpapieren wünschen, finden in den ausgewogenen Mischfonds ein Anlageverhältnis von 1:1.Fondsgesellschaften variieren die einzelnen Fondsinhalte je nach Marktlage, um eine höchstmögliche Rendite zu erzielen. Im Gegensatz zu einer Sonderform der Mischfonds, den Targetfonds, werden progressive, konservative und ausgewogene Fonds ohne eine feste Laufzeit erworben und bis zu deren Verkauf unter den entsprechenden Risikoaspekten verwaltet. Bei Targetfonds werden risikoreiche Wertpapiere zu Beginn der Laufzeit erworben. Je näher das Laufzeitende der Fonds rückt, desto mehr schichten die Fondsmanager in risikoarme Anlageformen um, mit dem Ziel, das erwirtschaftete Kapital zu sichern. Zur Abdeckung der verschiedenen Anlagehorizonte der Kunden bieten die Emittenten in der Regel Fonds mit unterschiedlichen Laufzeiten an.
Chancen und Risiken bei Mischfonds
Um ein Gefühl für die positiven und negativen Seiten von Mischfonds zu vermitteln und für eine eventuelle Anlageentscheidung Vorarbeit zu leisten, sollten folgende Aspekte berücksichtigt werden: Die unterschiedliche Mischung aus Chance und Risiko sollte dem jeweiligen Anlageziel des Kunden angepasst werden. Dieser begibt sich wohlweißlich in die Hände des Fondsmanagements und dessen Marktgefühl. Aus der Fondsbeschreibung ist der Entscheidungsspielraum eines Fondsmanagers erkennbar, der im Maximalfall flexibel, je nach Marktentwicklung zwischen 0 und 100 % in Aktien und fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere investieren kann.
Diese Aussage lässt erkennen, dass dem Fondsmanagement ein unbedingtes Vertrauen entgegen gebracht werden muss, auch unter dem Aspekt, dass die jährlich erwirtschaftete Rendite nicht durch ggf. anfallende Verwaltungsgebühren oder Ausgabeaufschläge aufgebraucht wird und die Anlage- und Umschichtungsstrategien im Sinne der Risikominimierung durchgeführt werden.
Die Vorteile von Mischfonds liegen, bei umsichtiger Wahl der Wertpapierstreuung, in den Kurschancen von Aktien und der Stabilität des Rentenmarktes. Selbst bei einem Schwerpunkt in Rentenpapiere, wie den konservativen Mischfonds, ist im Vergleich zu einer reinen Rentenanlagen ein überdurchschnittliche Wertentwicklung zu erwarten. Im Vergleich zur reinen Aktienanlage werden Wertschwankungen durch ein optimales Risikogleichgewicht in der Fondsmischung reduziert.
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