Fonds und Investmentfonds

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Dachfonds

Bei Dachfonds handelt es sich um eine spezielle Form des Investmentfonds.
Die Kapitalanlagegesellschaft oder Investmentgesellschaft bildet Investmentfonds, indem sie die Gelder vieler Anleger in einem Sondervermögen bündelt, und sie entsprechend den Wünschen des Anlegers in verschiedene Vermögenswerte anlegt. Der Anleger erhält über seine Einlage ein Zertifikat, das ihn als Miteigentümer des Fondsvermögens ausweist. Er hat das Recht auf ordnungsgemäße Verwaltung des Fonds durch einen Fondsmanager der Kapitalanlagegesellschaft bzw. Investmentgesellschaft. Die Verwahrung der Investmentanteile erfolgt in der so genannten Depotbank. Die Kapitalanlagegesellschaft gibt der Depotbank Weisungen hinsichtlich des Kauf bzw. Verkaufs weiterer Investmentanteile bei günstiger Börsenlage.

Im Weiteren hat der Anleger das Recht auf Beteiligung am Ertrag des Fonds. Je nach Risikoklassifizierung investieren Investmentfonds in verschiedene Vermögenswerte wie z.B. Wertpapiere, Geldmarktinstrumente oder Immobilien. In jedem Falle gewährleistet die Anlage in verschiedene Werte eine Risikostreuung (Diversifikation), so dass eventuelle Kursverluste des Fonds durch Gewinne wieder ausgeglichen werden können. Dies stellt einen deutlichen Vorteil gegenüber einer Anlage ausschließlich in Aktien dar, da hier das Kursrisiko nicht abgemildert wird. Außerdem kann sich der Anleger schon mit einem geringen Betrag an einem Investmentfonds beteiligen und so mit geringem Einsatz an der Börse spekulieren. Bei Aktien erfordert es meist einen höheren Kapitaleinsatz.

 

Unterschiede der Dachfonds

Man unterscheidet bei Investmentfonds zwischen offenen und geschlossenen
Fonds, wobei Dachfonds zu den offenen zählen.  Bei offenen Fonds werden laufend neue Anteile herausgegeben, d.h. Anleger können immer wieder investieren, indem sie Anteile dazu kaufen oder wieder verkaufen. Der Verkauf erfolgt üblicherweise über die Kapitalanlagegesellschaft.  Bei geschlossenen Fonds kann der Investor nur während eiener bestimmten Frist Anteile erwerben. Ist die Frist abgelaufen und ist die gewünschte Höhe des Sondervermögens erreicht, so wird der Fonds geschlossen, d.h. die Ausgabe der Anteile wird gestoppt. Offene Fonds sind für jedermann uneingeschränkt zugänglich, wohingegen in geschlossene Fonds nur institutionelle Anleger investieren können.

Offene Fonds unterliegen dem Investmentgesetz, geschlossene Fonds nicht.
Dachfonds existieren in Deutschland seit 1998 und legen überwiegend in Anteilen anderer deutscher Fonds oder in ausländische Investmentanteile an.

Die einzelnen Fondsanteile werden als Subfonds bezeichnet.Der Vorteil von Dachfonds gegenüber anderen Investmentfonds ist die erhöhte Diversifikation, d.h. das Risiko einen Kursverlust zu erleiden ist noch um einiges geringer. Allerdings erhöht sich bei Dachfonds die Verwaltung und Verwahrungsgebühr...

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